Steuertipp #11 – Pensionskassen-Einkauf: Wann er sich lohnt (und wann nicht)

Steuern sparen oder Kapital aufbauen – ein Pensionskassen-Einkauf (PK-Einkauf) kann beides. Doch nicht immer ist er die beste Lösung.

In diesem Beitrag erfährst du, wann sich ein Einkauf wirklich lohnt, wann er eher schadet, und warum die Opportunitätskosten oft unterschätzt werden. FIN hilft dir, die richtige Strategie zu wählen – und den optimalen Zeitpunkt für deinen PK-Einkauf zu finden.

PK-Basis: Was ist ein Pensionskassen-Einkauf?

Ein Einkauf in die Pensionskasse ist ein freiwilliger Beitrag in die 2. Säule (berufliche Vorsorge) der Schweiz. Er dient dazu, Vorsorgelücken zu schliessen, die beispielsweise durch:

• Teilzeitarbeit
• Auslandaufenthalte
• Scheidung
• Karrierewechsel oder andere Unterbrüche entstanden sind. Damit erhöhst du dein zukünftiges Rentenkapital und reduzierst gleichzeitig dein steuerbares Einkommen – ähnlich wie bei einer Einzahlung in die Säule 3a.

Was ist das Ziel eines PK-Einkaufs?

Die meisten tätigen einen Einkauf, um Steuern zu sparen oder überschüssige Liquidität sinnvoll zu investieren. Doch Vorsicht: Nur wer auch eine Ausstiegsstrategie hat – also plant, wie und wann das Geld später bezogen wird – spart tatsächlich Steuern. Ohne Planung droht sonst, dass die eingesparten Steuern über die höhere Rente später wieder vollständig zurückbezahlt werden.

Wie hoch sollte ein PK-Einkauf sein?

Die Einzahlung sollte so gewählt sein, dass sie deine Einkommensprogression spürbar senkt. Je nach Wohnort und Einkommen kann das unterschiedlich ausfallen. Mit dem FIN-Steuerrechner oder einer individuellen Beratung findest du heraus, welche Einkaufssumme steuerlich und finanziell sinnvoll ist.

Wann macht ein PK-Einkauf keinen Sinn?

Ein PK-Einkauf ist nicht empfehlenswert, wenn du im gleichen Jahr:

• hohe Unterhalts- oder Renovationskosten hast (z. B. Liegenschaftsunterhalt),
• Wohneigentum (WEF-Bezug) planst,
• oder das Kapital kurzfristig brauchst. In diesen Fällen sind andere steueroptimierte Investitionen meist sinnvoller – zum Beispiel energetische Sanierungen oder Vorsorgeeinzahlungen im Folgejahr.

Wo finde ich meine Einkaufslimite?

Deine persönliche Einkaufssumme findest du auf deinem Vorsorgeausweis, meist auf Seite 2 unter dem Punkt „Einkaufspotential“. Die Limite verändert sich bei:

• Lohnerhöhungen
• Beschäftigungsgradänderungen
• längerer Versicherungsdauer
• oder Anpassung des betrieblichen Vorsorgeplans

Warum ändern sich die PK-Einkaufslimiten?

Die Einkaufsmöglichkeiten hängen von deinem versicherten Lohn und den bisher geleisteten Beitragsjahren ab. Mit steigendem Einkommen erhöht sich automatisch dein Einkaufspotenzial. Zudem beeinflussen gesetzliche Anpassungen, der Koordinationsabzug oder Mindestbeiträge deine Limite. Das System bleibt dadurch flexibel und passt sich deiner Erwerbsbiografie an.

Wann ist ein PK-Einkauf sinnvoll?

Ein Einkauf lohnt sich vor allem:

• in den Jahren vor der Pensionierung,
• wenn keine Wohneigentumsbezüge (WEF) geplant sind,
• und wenn du die Sperrfrist von drei Jahren und einem Tag bis zum möglichen Kapitalbezug einhalten kannst.
  Überlege dir immer das Ziel deines Einkaufs: Willst du Steuern sparen, die Rente erhöhen oder deinen Lebenspartner absichern?

Wie viel Steuern kann man sparen?

Die Steuerersparnis hängt von Einkommen, Einkaufssumme und Wohnort ab.
Ein Beispiel:
Einkommen: CHF 140’000
Einkaufssumme: CHF 40’000
→ Steuerersparnis: mehrere Tausend Franken, je nach Kanton und Familienstand.

Beispielhafte Grenzsteuersätze

Ort	Verheiratete	Alleinstehende
Zürich	ca. 28 %	ca. 30 %
Basel	ca. 30 %	ca. 30 %
Zug	ca. 17.5 %	ca. 21 %
Wollerau	ca. 16 %	ca. 16 %
Luzern	ca. 27 %	ca. 26 %
Frauenfeld (TG)	ca. 31.5 %	ca. 31.5 %
Aarau	ca. 28 %	ca. 30 %
St. Gallen	ca. 31.5 %	ca. 31.5 %

Je höher der Grenzsteuersatz, desto grösser der steuerliche Effekt.

Die Opportunitätskosten eines PK-Einkaufs

Die Rendite einer klassischen Pensionskasse ist oft bescheiden – besonders im überobligatorischen Teil, in den viele Einzahlungen fliessen. Während Aktienstrategien durchschnittlich 5–8 % Rendite pro Jahr erzielen können, liegt die Verzinsung der Pensionskassen meist zwischen 1–2 %. Langfristig entsteht so ein erheblicher Unterschied – trotz kurzfristiger Steuerersparnis.

Vergleich: PK-Einkauf vs. ETF-Strategie

	PK-Einkauf	ETF-Strategie
Einkaufssumme	CHF 30’000	CHF 30’000
Steuerersparnis	CHF 10’000	–
Investitionsbetrag	CHF 40’000	CHF 30’000
Durchschnittsrendite	2 %	5 %
Anlagehorizont	20 Jahre	20 Jahre
Endkapital	ca. CHF 60’000	ca. CHF 80’000

Die ETF-Strategie bringt langfristig ein höheres Endkapital – trotz des fehlenden Steuervorteils, da der Zinseszinseffekt stärker wirkt.

Wann lohnt sich der Einkauf trotzdem?

Ein PK-Einkauf kann sinnvoll sein:

• bei Einzahlung in eine 1e-Lösung (höherer Aktienanteil möglich),
• wenige Jahre vor der Pensionierung,
• zur Erhöhung der Rentenansprüche oder
• für besonders sicherheitsorientierte Anleger:innen.
  
  Wichtig ist, die Opportunitätskosten und deine finanziellen Ziele im Gesamtbild zu betrachten.

Fazit: Strategie statt Reflex

Ein PK-Einkauf ist kein Allheilmittel. Er kann Steuern sparen und das Vorsorgekapital erhöhen – aber nur, wenn Zeitpunkt, Betrag und Strategie auf deine Lebens- und Finanzplanung abgestimmt sind. Mit FIN findest du heraus, wann sich ein Einkauf lohnt, und wie du mit Alternativen – etwa Aktienstrategien oder 1e-Vorsorgelösungen – langfristig mehr erreichst.

FIN – Vorsorge mit Weitblick: Steuern sparen, Chancen erkennen, Ziele erreichen.